我们很容易将一些金融科技企业家的说法斥为由大量风险资本推动的虚张声势。但他们中的一些人成功了，而且不仅仅是最近。
嘉信理财(Charles Schwab & Co.)毕竟是一个颠覆者，它在1974年开创了折扣经纪业务，并与当时的传统经纪巨头展开了较量。它没有打倒巨头，但它撼动了整个行业，改变了商业模式，影响了费用。
对布莱恩•巴恩斯来说，施瓦布是他的榜样M1金融．尽管M1最初是一款投资应用，并在Robinhood的阴影下取得了成功，但它的目标并不仅仅是定价过高的投资服务，而是大型银行的大众富裕客户的全部金融需求。巴恩斯坚持认为，这些客户没有得到很好的服务。
M1 Finance的创始人兼首席执行官巴恩斯表示，该公司的核心信念是，消费者应该能够“将他们所有的钱视为一个巨大的池子”。对银行提供商来说，更重要的是，巴恩斯坚信，包含投资、储蓄、借贷和支出等要素的个人理财账户将成为未来的主要银行账户。
新银行秩序:
一个集零售银行和投资于一体的低成本数字账户可能最终取代支票账户的首要地位。
由于已有两家银行合作伙伴加入，M1在一定程度上实现了这一目标。但巴恩斯采取了一个不同寻常的步骤，在更广泛的范围内推进该计划。
巴恩斯独自收购了一家明尼苏达州的小型社区银行，使M1能够在大型银行统一行动之前，全面发展个人理财账户。
作为一款面向中端市场自主投资者的投资应用，M1 Finance于2015年推出，现在包括三项主要服务，全部集成:
- 投资:一款免费的投资应用程序，不收取交易佣金，提供少量股票，帮助投资者根据自己的偏好保持投资组合的平衡。
- 借款: M1客户可以较低利率抵押其投资组合借款。
- 支出通过与林肯储蓄银行的合作，M1提供fdic承保的数字支票账户和借记卡。新银行还提供凯尔特银行发行的信用卡。
巴恩斯表示，该公司在M1平台上有30万个资金账户。(巴恩斯表示，用户总数更高，但他称这是一个“虚荣心指标”，因为它包括了下载应用但不资助它的人。)他表示，管理的资产“超过55亿美元”。自2020年初以来，这一数字增长了5倍，促成了四轮融资。据《财富》杂志(Fortune)报道，最新一轮注资对该公司的估值为14.5亿美元。
巴恩斯不愿透露林肯储蓄M1客户存款的确切总数，但表示“有数亿美元”。
M1 Finance采用的是“免费增值”策略。这三个核心产品都是免费的，但M1 Plus账户每年的费用为125美元，借贷利率较低(2%对3.5%)，还可以获得信用卡返现和其他一些好处。巴恩斯表示，每位新客户都可以免费获得M1 Plus一年。他不愿透露在此之后仍有多少客户是优质客户。
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进入银行业的一种方法:亲自购买一家银行
有时重大事件的发生完全出乎意料。这就是布莱恩·巴恩斯(Brian Barnes)如何在31岁时，不仅成为一个快速增长的投资应用的创始人和首席执行官，而且成为明尼苏达州北部小镇布尔(Buhl)一家价值3000万美元的社区银行的新老板。布尔有900人。
一位同事和她在一家从事银行并购业务的律师事务所工作的配偶在晚餐时进行了一次随意的交谈，随后我们去拜访了该公司的一位律师。巴恩斯说，不到15分钟，律师就告诉他，“我有一家银行要卖给你。”
巴恩斯回忆道:“这是我们第一次见面就遇到的绝佳机会。正如SoFi和其他机构所发现的那样，M1收购一家银行将是非常复杂的。但让巴恩斯自己买下银行就简单多了，只要银行所有者同意，监管机构批准。
巴恩斯说:“自然的买家应该是另一家小银行，但当老板们对我这种不知从哪里冒出来的人感到放心后，他们意识到，如果他们把公司卖给了另一家银行，他们就永远不会看到我计划在技术上投资的钱。”
布尔第一国家银行设有两间分行，服务地区人口合计约11,000人。“他们没有太多的增长机会，”巴恩斯说。这位金融科技企业家表示，他告诉他们，他致力于支持该银行目前的本地市场，并打造银行即服务的产品。
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BaaS对新收购银行的计划
巴恩斯表示，M1金融将继续与两家合作银行合作，但他补充说，随着时间的推移，布尔银行将在发布新银行产品方面给予M1更大的灵活性。巴恩斯说:“我们不喜欢这样的想法:每当我们需要一个新产品时，我们就必须出去寻找一个新的银行合作伙伴，然后管理多家银行的关系。”
新收购的银行可能成为M1提供抵押贷款、汽车贷款、房屋净值贷款甚至农用设备贷款的工具。
巴恩斯认为，只要他在改进Buhl银行的技术，以提供M1所需的服务，他还可以以此为基础开展银行即服务业务。他表示，在向金融科技公司提供BaaS安排的约15家银行中，大多数都将其作为一项副业。对于布尔的第一国民银行来说，这将是一项核心业务，因为他们的传统银行业务规模太小。
“一旦达到一定规模和规模，金融科技公司就无法避免监管——在规则之外运营，比在监管机构的‘俱乐部’内运营更成问题。”
- Brian Barnes, M1财经
首席执行官确认M1 Finance的意图是成为一家银行控股公司，并将Buhl银行纳入该保护伞下。他们还没有准备好开始这个过程，但他认为他们将在12到18个月内准备好。
巴恩斯表示:“事实上，在不遵守与银行相关的法律法规的情况下，它的运营更容易，这也是金融科技公司长期以来回避这一业务的原因。”“然而，一旦你达到了一定的规模和规模，你就无法避免这一点，在规则之外经营会比在监管机构的‘俱乐部里’经营更成问题。”
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小心大通银行和富国银行
巴恩斯在博客中写道，银行需要现代化，但不太可能自己推动变革，尤其是大型银行。原因是，他在一次采访中说金融品牌简单地说，就是“他们像往常一样在生意上赚了太多钱。”他还直言:“大意味着慢。”
“我和很多在大机构工作的人谈过，他们都在碰壁，因为他们说，尽管你有无限的资源，你也做不了任何事。他们知道，他们的产品不像其他产品那样容易、简单、直观、成本低。”
比赛开始了:
在大型银行采取行动之前，敏捷新来者是否能发展到足以生存的程度，这是一个悬而未决的问题。
但巴恩斯也指出，故事的结局还没有写好。他表示，时间将会证明，像M1 Finance提供的那些更好的产品是否能吸引足够多的用户、资产和分销渠道，以便在现有的公司想出如何创新之前继续经营下去。他补充说:“我确实认为，这个故事将在10年或更长时间内被写完，而不是一两年内。”
与此同时，M1 Finance并不像许多新银行那样瞄准银行服务不足或没有银行服务的市场。相反，这家初创公司的前提是，大通银行、美国银行和富国银行没有很好地服务于它们的大众富裕客户，所以它在追逐这些客户。
巴恩斯坚持认为，凭借更好的技术、更好的客户体验和更低的成本，M1可以将节省下来的成本转嫁给消费者，并实现盈利。
嘉信理财数十年来的成功证明了这种观点是正确的。巴恩斯相信，M1 Finance在追求数字个人金融账户的同时，也能做很多同样的事情。