大多数传统金融机构面临的最大挑战不是生存——绝大多数都相当有利可图。这是如何在一个高度分散的金融服务市场中实现增长。
一个新的分析埃森哲的报告揭示了该行业不同领域收入增长的一些惊人趋势。其中一个发现是:现有机构在全球经济中所占的份额正在稳步缩小。
在美国，银行收入占国内生产总值(gdp)的比重从2009年的4.6%降至2020年的3.9%，如下图所示。报告指出:“低利率、竞争加剧导致的费用压缩、无法提供差异化服务以及收入向非银行机构转移，正在慢慢侵蚀银行在GDP中的份额。”
埃森哲的分析还发现，具有“非线性商业模式”的纯数字银行服务提供商(即重新捆绑他人生产的各种产品组件的金融科技公司，通常在专业领域)在2018年至2020年间的复合年收入增长率为76%，而传统银行业的增长率低于2%。
区别主要不在于客户体验。埃森哲表示，出色的数字体验是必要的，但不足以赢得胜利。该报告的主要作者、全球银行业高级董事总经理Michael Abbott在2021年的一次演讲中指出，北美几乎所有银行应用的得分都在4.8分或更高(满分为5分)。
“这是一片千篇一律的海洋，”阿博特说。
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雅培在接受采访时表示:“我相信，两年后，银行业的(市场)溢价将被那些显示出自己能够增长的平台所占据。金融品牌。这种增长不能仅仅靠做同样的事情来实现，它必须来自创新，尤其是产品创新。”
“过去20年，银行产品组合停滞不前，尤其是在地区和社区机构。”
——埃森哲Michael Abbott
然而，这种情况并非无法克服。雅培说:“我们报告的重点是，产品创新正在卷土重来，你不必事事亲力亲为。”
支付历史重复
这位埃森哲高管在银行和支付领域拥有第一手的损益经验。在2010年领导移动支付公司Isis之前，他曾在Fleet Bank(现为美国银行(Bank of America)的一部分)工作，并负责通用电气金融(GE Capital)的消费金融业务。雅培说，Isis(后来更名为Softcard)开发了现在广泛用于支付的标记化技术基础。Softcard最终成为了Google Pay的一部分。
雅培回忆说，上世纪90年代，信用卡行业出现了大量的产品创新，引领创新的是MBNA和Capital One等当时被称为单一险种的公司。然而，一旦它们发展到一定规模，所有这些创新的竞争对手最终都会被更垂直整合的银行公司收购。
雅培认为，许多新的金融科技和新银行也会出现类似的融合。“他们开发了创新的产品，出色的客户体验，并且能够扩大规模，”这位顾问表示，“但从根本上说，他们缺乏传统银行的资产负债表。”
但这并不意味着金融机构现在不需要竞争产品创新，雅培断言。“否则，你就有可能在未来的融合中无法进行收购。”
这位顾问表示:“银行在很大程度上开始明白，如果它们想要增长，就必须能够一边走路一边嚼口香糖”——既能继续经营核心业务，又能同时进行创新。
总的来说，埃森哲认为有两个关键主题可以扭转银行业的下行增长趋势:产品创新和采用“非线性”商业模式。两者兼顾将大幅增加金融机构的“总可寻址市场”。下面将讨论这两种趋势。
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为什么产品创新是当务之急
正如雅培之前关于应用评级的观点所表明的那样，数字银行的体验已经得到了极大的改善，这使得现有银行和新银行都很难将其作为差异化的一个点。
报告指出:“竞争的舞台已经转向产品创新，新的参与者在他们暴露最多的领域攻击现有企业。”它引用了新银行Chime;先买后付的领导者Afterpay和Klarna，以及投资应用Robinhood就是最好的例子。
雅培坚持认为:“简单的产品创新推动了令人难以置信的增长。”“疫情期间，美国大约四分之一的新(银行)客户去了Chime。他们的主要创新产品就是提前两天给你发工资。任何一家银行都可以这么做。”
对通货膨胀的影响:
在数字时代，持续上涨的价格环境可能引发大量新产品创新。
雅培认为，不断上升的通货膨胀可能会严重影响产品创新。“如果我们最终处于利率上升的环境中，这将是第一次发生在以数字为主的世界。因为在过去的20年里，利率的透明度和资金转移的能力发生了巨大的变化，我相信这将释放出我们从未见过的产品创新。”
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小型金融机构的巨大平衡器
对于中型和小型金融机构来说，好消息是:所有新参与者的技术民主化程度比以往任何时候都要高，Abbott说。
他说，一旦银行或信用合作社开始专注于产品创新，他们就会意识到自己拥有开发或提供产品的不可思议的能力，这种能力在五年前是无法实现的。他说，使用api，规模较小的机构可以购买产品并“按饮购买”。
这位顾问表示:“在我看来，对产品创新的关注有助于银行定义自己的未来。”他认为，关键在于机构，尤其是那些拥有巨大市场份额的机构，要避免只考虑捍卫自己拥有的东西，而不是攻击自己需要追求的东西。
为什么嵌入式银行不是一种时尚
雅培说，大多数传统银行服务提供商都在玩他所说的“10%游戏”，这意味着他们只开发了可用市场的一小部分——属于他们自己品牌或地理定义的市场。相比之下，“如果你把你的银行想象成一系列任何人都可以使用的api，它就打开了一个更大的可寻址市场，”阿博特说。“当你考虑将自己的银行服务嵌入到其他产品中时，突然之间，你就开始玩100%的游戏了。”
他指出，高盛(Goldman Sachs)如何将小企业贷款嵌入亚马逊(Amazon)的电子商务平台，以及Stripe如何与高盛(Goldman Sachs)、巴克莱(Barclays)和其他公司合作，将财资服务纳入Spotify的产品中。
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埃森哲的报告详细介绍了传统的垂直一体化银行模式与非线性模式之间的区别。传统的垂直一体化银行模式主要侧重于在自己的渠道中提供自己的产品。
用报告的话说，后者包括“银行业参与者已经摆脱了垂直整合的束缚，转向更具适应性的商业模式。这一群体包括‘包装商’(如neobank N26)，他们将自己的产品与其他公司的金融产品结合起来组装和分销，也包括那些通过其他参与者分销产品的人(如高盛(Goldman Sachs)的Apple Card和其他银行即服务安排)。”
该公司承认，“很少有大银行愿意放弃其垂直整合业务，因为它们仍然是盈利的引擎。”但报告指出，它们也有很多机会在价值链的离散部分引入新产品和服务。如果他们做到了，埃森哲预计，采用某种形式的非线性银行业务的现有企业的总收入将增加近4%。
报告指出:“对于那些认为自己无法迅速改变传统技术和运营方式以实现这一目标的银行来说，另一种选择是建立一个并行的技术堆栈和运营能力，在允许参与分散的银行市场的同时，容忍一些重复的成本。”
不过，阿博特认为，“未来真正的赢家将是创新者——无论是金融科技公司还是传统金融机构——他们从多个来源获取未捆绑的组件，并根据自己的市场重新捆绑，这样他们就不必再‘制造’所有的东西了。”