为什么现在有那么多信用合作社收购银行?
考虑到不同的所有权和治理结构，银行-信用合作社组合的整个概念似乎有些尴尬。直到最近，这种组合还非常罕见。行业间组合在2019年达到高点，并有望在2021年底达到2020年的速度。
这是一种充满情感和争议的趋势，尤其是在银行方面，因为这些机构正在被收购。这一波交易引发了与税收和会员资格有关的长期政策问题。
根据美国独立社区银行家协会(ICBA)对标普全球数据的回顾，2018年有13宗此类收购，2019年有21宗，2020年有15宗，到目前为止，2021年有10宗。值得注意的是，对这一趋势的其他分析得出的数字略有不同，这可能反映了社区银行的不同定义，而且如果只计算全银行收购的话。但不管怎样，趋势是上升的。
那么，为什么信用社收购社区银行的数量一直在上升呢?根据圣路易斯联邦储备银行(Federal Reserve Bank of St. Louis)的说法，其中一个原因与任何机构考虑收购的原因类似:为了实现规模经济．
圣路易斯联邦储备银行在一篇博客文章中指出:“当然，增长的一种方式是有机地建立新分行，或通过广告或特殊交易获得新客户。”然而，更快的增长方式是收购另一家金融机构。从历史上看，绝大多数通过收购扩张的信用合作社都是通过收购其他信用合作社来实现的。然而，在过去几年里，信用社收购银行的事件有所增加。”
（阅读更多:银行和信用合作社之间的竞争）
小企业贷款是一个重要因素
美联储指出，信用社收购社区银行资产的主要原因之一是，这是一种扩张到与银行关系更密切的业务——主要是小企业贷款——的简单途径。另一个原因是深化某些地区的社区关系。
全美信用社协会(credit Union National Association)首席倡导官瑞安•多诺万(Ryan Donovan)表示，正是这些市场力量推动了信用社收购社区银行金融品牌．
多诺万表示:“银行往往拥有更成熟的商业贷款组合。”“对于一个信用合作社来说，这让他们进入了这个业务领域，但他们也获得了专业知识，这让他们获得了更多资金。”
并购司机:
信用合作社寻求收购银行的一个关键原因是，借助银行的专业知识，进一步扩大商业贷款业务。
多诺万说，这些收购也可能是有益的，因为信用合作社和社区银行都倾向于更注重当地。
多诺万认为，收购银行的信用合作社“通常会让分行继续营业，并留住员工”。他们希望继续提供本地驱动的金融服务。
多诺万,信用合作社收购银行只是一个更大的趋势的一部分社区银行市场的萎缩,许多看起来出售由于压力如增加监管负担还是因为“在某些情况下,这是一个家族银行,和准备退休,,家里没有人继续业务。”
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长期政策不和升温
但这一问题还远远没有完全解决。ICBA最近发布了一份声明，概述了需要制定的政策变化，以平息信用社收购银行的浪潮。ICBA声称，信用社免税正在助长这些收购。
它建议政策制定者考虑一系列措施，如在这些收购中实施“退出费”，以获取一旦被收购银行的营业活动免税后损失的税收价值。此外，它正在推动国会听证会，以审查信用社免税如何“推动这些交易”；并要求政府问责办公室对信用社行业的演变和国家信用社管理局（NCUA）的监管进行研究。
游戏塞?
ICBA希望政府在信用合作社收购银行时征收“退出费”，以弥补损失的税收收入。
ICBA副总裁兼监管顾问Michael Relavor表示，这些类型的收购“由于政策考虑或政策被利用而直接激增。”
“在过去的十年里，(信用合作社的)会员规则受到了侵蚀，”他观察到。“现在制定会员规则已经变得几乎没有意义了。它为信用社收购离其地理位置很远的社区银行铺平了道路。”
解放者补充说，近年来，信用社被指定为为低收入人群服务的基准有所降低，一些信用社利用这一指定获得二级资本，以便为收购提供资金。
“有一些政策漏洞需要弥补，或者至少需要仔细检查和研究，”他表示。
在NCUA的一份声明中，一位发言人辩称，信用社收购银行资产和承担债务是自愿的、由市场驱动的交易。
声明称:“根据《联邦信贷联社法》(Federal Credit union Act)，信贷联社收购银行资产是被允许的，许多收购对象是相对于信贷联社规模较小的银行。”例如，2019年，圣路易斯联邦储备银行(Federal Reserve Bank of St. Louis)审查了19个信用合作社收购大量银行资产的案例的数据。其中，银行的平均资产回报率为0.08%，其中6家银行的ROA为负。19家银行中只有7家的资产超过1亿美元;其中两人的资产超过2亿美元，另一人的资产超过3亿美元。
2021年信用合作社收购社区银行
| 销售银行 | 城市 | 陈述 | 资产（百万） | 买家 | 城市 | 陈述 | 资产（百万） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 节奏银行 | 特伦顿 | 白细胞介素 | 94美元 | 斯科特信用社 | 爱德华兹 | 白细胞介素 | 1549美元 |
| 佛罗里达公民银行 | 奥维耶多 | 佛罗里达州 | 480美元 | 费尔温兹信用社 | 奥兰多 | 佛罗里达州 | $3,773 |
| 湖区银行 | 林德斯特伦 | 锰 | $442 | 皇家信用社 | 欧克莱尔 | WI | $3,764 |
| 金融联邦银行 | 孟菲斯 | TN | 767美元 | 俄立恩联邦信用合作社 | 孟菲斯 | TN | $1,022 |
| 联邦储蓄银行 | 碧玉 | 艾尔 | 39美元 | 阿拉巴马州信用社 | 塔斯卡卢萨 | 艾尔 | $1,290 |
| Pilot Bancshares公司。 | 坦帕 | 佛罗里达州 | 612美元 | 密歇根湖信用社 | 大急流城 | 心肌梗死 | $10,437 |
| 牛津银行信托 | 橡树溪 | 白细胞介素 | 731美元 | 格林斯泰信用社 | 北自由 | IA | 7475美元 |
| 总理银行 | 奥马哈 | 不 | 345美元 | 格林斯泰信用社 | 北自由 | IA | 7475美元 |
| 东南遗产股份有限公司 | 琼斯博罗 | GA | 1572美元 | VyStar信用社 | 杰克逊维尔 | 佛罗里达州 | $8,284 |
| Brainerd储贷协会， | 布雷内德 | 锰 | ＄70 | 荣翼金融信贷联会 | 苹果谷 | 锰 | 5793美元 |
来源:伊克巴
“有关这些收购的数据还表明，信用合作社倾向于进行这些交易，以利用规模经济，”NCUA的声明还说:“向服务不足的社区提供所需的服务，深化现有市场足迹，进入新地区，或获得某些产品和服务(如商业贷款)所需的专业知识。”
多诺万补充说，由于财务困难，许多被收购的银行没有全额缴纳税款，而收购信用社在收购时缴纳的税款大约相当于交易总价值的四分之一。
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为什么这种做法可能继续
关于信用合作社免税地位的政策争论并不是什么新鲜事，今后，如果有商业意义的话，信用合作社可能会继续探索收购银行资产的可能性白皮书咨询公司Wilary Winn, LLC的客户既有社区银行，也有信用合作社。该公司说，如果信用合作社有令人信服的战略理由这样做，那么它收购一家银行的交易可能会带来有益的结果。
“信用合作社试图实现一个或所有这些目标，可能是在“发火”：扩展到新的地理区域，增加它不具备的专业知识，增加会员人数，推动规模经济，或使其资产负债表多样化。
“或者，”这篇论文继续写道，“信用合作社的策略可以是防御性的，例如，在其地理范围内收购一家银行，以阻止竞争对手进入或扩大其在信用合作社市场的存在。”
这一趋势可能会被监管行动遏制，也可能不会被遏制，但几乎没有人会质疑，银行和信用合作社整合背后的压力将继续增长。