一家金融科技公司的计划揭示了BNPL将如何进一步进军银行业
蓬勃发展的“现在买，以后付”业务看起来像是消费信贷，也像是销售点支付。正如业内一些领先的金融科技公司所实践的那样，它与传统的银行和信用合作社融资竞争，但在幕后却不尽相同。
BNPL计划的经济运作方式大不相同，这类信贷背后的资金也是如此。但正如对BNPL创始人之一塞西（Sezzle）的独家采访所揭示的那样，这些快速发展的金融科技公司已经开始关注对银行业的更深层次的入侵。
目前，BNPL对千禧一代和Z一代的吸引力持续增长，因为对许多人来说，它是传统信用卡和消费贷款的更好选择。不过，随着消费者年龄的增长和经济能力的增强，Sezzle和Klarna、Affirm以及刚刚收购了BNPL先驱Afterpay的Square等其他公司可能会提供其他形式的信贷。
“BNPL不仅仅是另一个信贷产品，”Sezzle联合创始人兼总裁保罗·帕拉迪斯（Paul Paradis）在接受采访时表示金融品牌. “从历史上看，这与美国提供消费信贷的方式大不相同。”事实上，虽然人们通常将其视为旧储蓄计划的现代形式，但对于零售商来说，BNPL实际上大不相同。
帕拉迪斯表示，Sezzle与BNPL的合作始于他的联合创始人查理•尤亚金(Charlie Youakim)经营另一家初创公司。Youakim指出，年轻一代在购物时几乎完全倾向于使用借记卡。Sezzle于2016年首次推出时，它是一种通过交易账户余额进行支付的方式，但提供现金返还和其他奖励。他们的目标人群是那些因为不使用信用卡而错过了奖励的年轻借记卡用户。
但不久，“我们认为我们的假设是错误的，”帕拉迪斯说。年轻一代对传统消费信贷的看法是基于2009年《信用卡法》规定的信用可用性降低以及大衰退后对银行和信贷的不信任浪潮。这引导他们将BNPL作为替代方案，这是该公司在2017年做出的转变。
BNPL蓬勃发展:
截至2021年上半年末，有280万消费者在积极使用Sezzle的BNPL计划，大约是去年同期的两倍。大多数都是回头客。
“贷记”借记卡
帕拉迪斯说:“我们意识到，现在需要的是一种更容易理解、对消费者更友好的新型信贷。”这让Sezzle进入了它的核心业务，“四次付款”，也就是说，使用该服务安排一个计划，在六周内支付四次。
“我们的一些竞争对手试图避免将他们提供的东西贴上信用标签。但最终，我们将贷款给消费者，以一种不同的方式偿还，短期、无息分期付款。”
-保罗·帕拉迪斯，塞泽尔
帕拉迪丝说，Sezzle正在做的是“将消费者的借记卡‘信用化’。”他解释说，90%使用Sezzle的消费者都是先用借记卡支付。他们先付25%的首付，然后在接下来的六周内分三次25%分期付款。这种形式的信贷确实不同于使用信用卡和展期，因为BNPL收费有利息，但消费者不支付。商人支付利息费用，使用Sezzle增加销售。消费者只有在错过付款或特别要求延长原有计划的情况下才会支付费用。
这些数字是如何计算的:Sezzle 80%的收入来自于商人的费用。这些费用一般是融资金额的6%加上30美分的加工费。Sezzle约三分之二的零售商合作伙伴是在线公司，塔吉特(Target)、GameStop和Bass Pro Shops等更大的全渠道零售商最近选择了这项服务作为店内和在线结账的选择。
帕拉迪丝表示，大商家获得的折扣是基于他们给Sezzle带来的更多的销量。根据Sezzle的商家页面，价格也可能因所售产品的类型和公司的寿命而不同。(商家会提前付款，任何消费者的延迟都由Sezzle承担。)
Sezzle剩下的20%的收入来自消费者费用。在开始一个计划后的两周内，消费者可以免费重新安排任何一项费用的支付时间。在那之后，还有5美元的改签费。
帕拉迪斯说：“这是一根棍子，用来防止他们永远把罐子踢下去。”。第二项费用包括帐户重新激活。设置SEZY的方式是，如果消费者错过了分期付款，他们将失去进一步收取SEZY费用的能力，直到纠正为止。重新激活收费特权需要花费10美元。（也有失败的支付费用，比如资金不足的问题，可以免除。）
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Sezzle如何资助其贷款项目
和大多数非银行贷款人一样，SEZLE没有能力筹集存款。
定期融资的最大来源来自高盛美国银行和Bastion funding IV LLC的2.5亿美元应收账款安排。这是Sezzle最初拥有的信贷额度的两倍多。2021年年中，Sezzle发行了股票，以促进Discover的3000万美元投资，该公司正与Discover在某些服务方面进行合作。
扭转资金
Sezzle的“先买后付”融资组合的一个有趣之处是，商家自己也可以选择“贷款”给Sezzle。
这是如何运作的。商户通过Sezzle预先融资获得销售收益。
帕拉迪斯表示:“我们的商家实际上可以选择不从持有账户中提取资金。”“如果他们选择不撤出，我们将在余额上支付他们收益。所以我们的商人实际上是在借钱给我们。”
商家不承诺任何条款。他们可以在一定程度上按需提取延期付款，超过一定程度的可以在7天内取回资金。而这些资金是贷给Sezzle的，商人们可以根据伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)获得利息。
据帕拉迪丝称，自进入BNPL业务以来，这一功能一直是Sezzle与商家安排的一部分。到2021年年中，这些可用于融资的延期付款达到7900万美元，几乎是应收款额度的三分之一。
2021年8月下旬，Sezzle宣布已为首次公开发行(ipo)申请了保密注册。有关股票数量或发行价的进一步细节尚未公布。
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Sezzle在BNPL主题上创建变体
Sezzle的一个关键推广点是，申请“四进一付”并不影响消费者在信用机构的地位。该公司在审查潜在用户时只进行“软检查”。
帕拉迪斯表示，Sezzle的一半用户不希望他们的BNPL交易报告给信用机构，这是“四付”计划承诺的一部分。
另一半用户希望通过他们在还款计划上的表现来提高他们在信用机构中的地位。
帕拉迪斯表示:“你需要建立自己的信用评分，以便在未来能够获得划算的贷款，用于购房、买车等。”
为了满足这一需求，该公司与TransUnion合作，在其原始产品的基础上开发了一款名为“Sezzle Up Consumer Credit Builder”的变体。一旦消费者成功完成一个还款计划，他们就有资格选择加入，以报告其后续购买计划的信用表现。该计划本身就是一个基本的“四人付薪”方案。
帕拉迪斯说：“绝大多数参加SEZULT Up项目的人都看到自己的分数大幅上升。”。
原始BNPL SEZLE计划的一个变体是SEZLE长期分期付款，SEZLE为商户提供的一种计划，期限从6个月到24个月不等。这些贷款由联合银行提供资金。细节因商家而异，具体取决于他们希望向消费者提供的安排。根据Paradis的说法，在某些情况下，消费者可以用分期付款支付明确的利息，而在另一些情况下，商家可以选择向消费者免费提供融资利息。
BNPL和SEZLE的竞争图
当被问及竞争时，Paradis列举了许多非银行BNPL提供商，如Affirm、Afterpay、Klarna、PayPal和Zip。他说，当Sezzle的销售团队与那些有兴趣提供某种版本的BNPL的商家合作时，银行不会出现。
他说，虽然他知道一些银行的产品在玩弄对此类项目的兴趣，但他们的活动似乎集中在为其信用卡产品提供服务的计划上。他说，就商业市场而言，银行似乎更喜欢长期项目。事实上，在某种程度上博客银行合作伙伴还是金融科技合作伙伴:零售商BNPL的最佳选择是哪一个?Citizens Bank指出，其Citizens Pay BNPL可以为商户提供更长的贷款期限和更大的票面金额。
到目前为止，BNPL在消费者中越来越受欢迎，是Sezzle的商家基础增长的最强劲因素。他解释说:“最常见的注册来源是，一个商家在另一个商家的网站上看到Sezzle，然后在我们的网站上注册，而没有我们的任何外部联系。”
一旦有商家加入，Sezzle就会直接在辅助功能上与他们合作。例如，Sezzle的一些消费者营销，以推动使用量，依靠有影响力的人宣传两种产品，并使用Sezzle支付他们的时间。此外，Sezzle的一些金融科技竞争对手也使用了一个规模不大但不断增长的新收入来源，即在其网站和其他营销渠道上推广参与品牌。
帕拉迪斯表示，最初的模式是商家在结账时提供单一的BNPL选项。然而，越来越多的人正在采用不止一种这样的解决方案。帕拉迪斯预计，不久之后，大多数银行将在结帐时提供多个BNPL项目，就像他们使用信用卡一样。
Paradis说：“商家希望接受所有最大的BNPL平台，这样他们就不会失去那些对一家公司的选择比另一家公司的选择更偏好的消费者。”。
他看到更多种类的零售商来到BNPL。
帕拉迪斯说：“到目前为止，它主要渗透到时尚服装、美容、化妆品、健康和营养领域。”。但他认为，低成本的医疗保健、家庭装修、体育用品，甚至食品杂货等领域都有未开发的潜力。
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对粘性的追求将推动BNPL以外的扩张
银行服务于企业和消费者，但将fintech BNPL参与者区分开来的部分原因是它们创造了一个平行的融资世界。他们将分期付款过程作为商家结账的一部分，同时也培养了希望在多个商家多次使用该选项的受众。
BNPL的爱好者非常喜欢它:
Sezzle前10%的用户平均每年选择BNPL约50次。
Paradis预测，随着更多的BNPL公司进入零售商，竞争加剧，他们将寻求提供其他金融服务，使其平台更具粘性。他说，使用借记卡的支票和储蓄账户设计成BNPL选项将是很自然的选择。
帕拉迪斯表示：“如果在未来12个月内，所有大型“先买后付”公司都没有向消费者提供更广泛的金融服务，我会感到惊讶。”。
至于Sezzle，“最终我们将提供更多的传统信贷产品，因为这些产品有时间和地点，”帕拉迪斯说。“我不认为“四人付费”解决方案可以解决所有的信用问题。”虽然该公司的许多客户都是千禧一代和Z代消费者，但他认为他们的需求与其他类型的信用相对应，并相信SEZLE可以添加新的计划来满足这些不断变化的需求。他建议，这可以通过与一家大型银行的合作，也可以通过其他形式。